Geçen hafta şirketlerdeki türev ürün pozisyonlarının nereden ve nasıl izlenebileceği sordum ve cevaplayıcıların %36’sı Findeks Raporunda kalan %64’ü ise hiçbir kaynaktan ulaşılamayacağını işaretlemiş.
Maalesef şirketlerdeki türev ürün pozisyonlarına herhangi bir kaynaktan direkt olarak ulaşmak mümkün değil.
Finansal Raporlar ve Dipnotlar
• Bilanço: Şirketin türev ürünlerden doğan yükümlülüklerini ve varlıklarını gösterir.
• Gelir Tablosu: Türev ürünlerden kaynaklanan kazanç veya zararları gösterebilir.
• Dipnotlar (TFRS 9 – Finansal Araçlar Standardı):
• Şirketin türev ürünleri hedge amaçlı mı yoksa spekülatif mi kullandığını gösteren en önemli bölümdür.
• Hedge Muhasebesi kullanılıyorsa, büyük ihtimalle riskten korunma amaçlıdır.
• Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan finansal araçlar arasında sınıflandırılmışsa, spekülatif amaçlı olabilir.
IFRS tabanlı finansal tablolarda bu veri tarihi veri setine dayanmakta bu yüzden güncel veri değildir. Ayrıca bu veri seti pozisyonlar hakkında kar/zarar ihtimali, pozisyon boyutu, teminat yönetimi ve diğer hususlarda tam cevap verememekte cevap bulabildiğimiz veriler ise tamamen denetçinin kabulleri ve denetlenen şirketin anlatımı/kaynakları/verileri ile sınırlıdır.
Ne lazım, nasıl olmalı?
Dinamik veri lazım …
Findeks kaynakları arasına Türev Ürün sözleşmeleri kaynaklı veriler eklenmeli ve pozisyon hacmi, kontrat tarihleri, kontrat riskleri, teminat yapısı gibi kritik veriler analiz edilebilmelidir.
Analiz yapanlarda şirketin cirosu, metal ve döviz ihtiyaçları ile pozisyonları, cironun yurtiçi ve ihracat dağılımı, döviz bazlı satınalma yapısı, satış para birimi yapısı, döviz pozisyon değerlendirmesi, metal/hammadde kaynaklı pozisyon yapısı, hedge/spekülatif değerlendirmesi gibi kritik alanları detaylı sorgulamalıdır.
#hazine #treasury #risk #riskyonetimi #riskmanagement #türevürün
Leave a Reply